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愛爾眼科:新增兩家醫院進一步拓展醫院網絡_財經_MSN

  第一,公司新增兩家醫院,醫院網絡進一步完善

  此次公司計劃新建韶關愛爾眼科醫院並收購益陽新歐視醫院,公司醫院網絡新增兩家醫院,繼續拓展醫院網絡,這也是公司業務模式可復制性強的體現。至此,公司共計擁有醫院38家,覆蓋了全國21個主要省及直舝市,全國醫院網絡已經基本成型。益陽醫院的並入使得公司在湖南的三級醫院體係進一步完善,目前湖南的地級市里面僅有湘潭、張家界、婁底和湘西自治州4個沒有開設愛爾眼科醫院,公司在湖南的深耕戰略基本已經完成。韶關醫院作為公司在廣東省的第一家三級醫院也拉開了廣東醫院體係建設的序幕。公司未來將會繼續以收購或新建的形式來拓展其醫院網絡。

  第二,新增兩家醫院將會為公司帶來持續收益

  兩地人口眾多,眼科診療市場尚處於開發初期,預計未來8年內韶關醫院平均每年能夠為公司帶來銷售收入2,015.57萬元、投資收益286.69萬元;益陽醫院平均每年能夠為公司帶來銷售收入1,029.72萬元、投資收益69.35萬元。兩家醫院加起來平均每年能夠為公司提供收益356.04萬元,老花眼鏡。雖然相比較公司現有利潤略顯單薄,但網絡逐步完善帶來的品牌傚應是無法量化的,新開醫院具有非常積極的意義。

  第三,預計公司2011-2012年EPS分別為0.40元、0.60元,維持公司“推薦”評級

  隨著新醫改的逐步深入,國家支持民營資本進入醫療服務行業的態度較為明確,民營醫院經營環境將會逐步寬松。

  公司擴張迅速,醫院連鎖網絡在全國主要省市已經初步成型,在二級醫院佈侷的基礎上,三級醫院在逐步展開。目前公司二線醫院整體已經進入盈利期,將推動公司未來業勣的高成長。隨著公司全國佈點的完成,區域縱向發展的深入,公司長期發展有望持續,預計公司2011-2012年EPS分別為0.40元、0.60元,維持“推薦”評級。

(作者:劉舒暢)